Thursday, May 12, 2005

 

Islamic Banking, ein Nischenbereich mit Wachstumspotential

Das Volumen des in der islamischen Welt vorhandenen Vermögens ist enorm. Gemäss Schätzungen von Banken sind zur Zeit zwischen 200 Mrd. und 250 Mrd. USD gemäss den Grundsätzen des muslimischen Gesetzes, der Sharia, investiert. Seit den siebziger Jahren des vergangenen Jahrhunderts, als die ersten Banken im persischen Golf Sharia-konform zu arbeiten begannen, betrug die Wachstumsraten zwischen 12 bis 15 Prozent p.a. So erstaunt es nicht, dass seit einiger Zeit auch westlichen Banken wie beispielsweise UBS, BNP Paribas, Citibank, HSBC, die Deutsche Bank und diverse private Vermögensverwalter die Chancen dieses Nischenmarktes wittern und mit innovativen Produkten um die Gunst muslimischer Kunden werben. Als wichtigster Bankenmarkt im Nahen Osten gilt Bahrain, wo auch UBS bereits seit Mai 2002 mit der Noriba Bank, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft, die ausschliesslich Sharia-konforme Produkte anbietet, tätig ist.
Gemäss der Sharia, bestehend aus dem Koran, der Sunna und der Lehre von Theologen, müssen Bankprodukte unter anderem folgende Punkte berücksichtigen:

- Zinsverbot:
- Gharar: (Element der Täuschung/Irreführung durch Ignoranz ist verboten)
- Zakat al mal: Religiöse Steuer auf dem Vermögen

Als Investmentmöglichkeiten stehen unter anderem zur Verfügung:
Income basierend:
- Murabaha
- Ijara/Ijara wa Iqtina

Equity basierend:
- Musharakah
- Mudarabah

Als Murabaha wird ein Kredit bezeichnet, bei welchem eine Ware zu einem im Voraus vereinbarten Preis verkauft und direkt geliefert wird, den Gegenwert erhält der Verkäufer an einem im Voraus vereinbarten Termin in der Zukunft. Im Unterschied zum Festgeld handelt es sich um einen Handel mit Waren und statt Zinsen wird ein Gewinn ausbezahlt. Dabei bleibt der geschuldete Betrag auch bei einer verzögerten Rückzahlung konstant, da es keine „Verzugzinsen“ gibt.
Bei Ijara/Ijara wa lqtina handelt es sich um eine Geschäftsart, bei welcher Maschinen oder Immobilien vermietet werden, wobei die Möglichkeit zum Miet-Kauf auch erlaubt ist. Ijara-Geschäfte sind, abgesehen von einigen Abweichungen, gut mit Leasing-Geschäften vergleichbar und weisen Ähnlichkeiten mit einem Bond auf.
Musharakah ist eine Kapitalpartnerschaft, bei welcher alle Parteien am Kapital beteiligt sind, wie beispielsweise bei einer Aktienbeteiligung. Im Gegensatz dazu handelt es sich bei Mudarabah um eine Partnerschaft, bei welcher sich eine Partei mit Kapital, die andere hingegen mit Arbeit und Know-how beteiligt, was einem Private Equity-Investment gleichkommt.
Investments in Unternehmen der Alkohol-, Tabak- und Rüstungsindustrie sind ebenso verboten wie Anlagen in Unternehmen, die mit Schweinefleisch, Pornographie, Zinseinnahmen, oder Glücksspiel Umsatz machen. Zur Überwachung der Sharia-Konformität des Investmentprozesses und zur Beratung setzen die meisten Banken ein Sharia Board ein, das aus Personen besteht, die sowohl mit dem Islamischen Recht wie auch mit dem Bankgeschäft bestens vertraut sind.
Comments:
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